Inicio / Artículos académicos / Bidder’s short-term performance in mergers and acquisitions: Empirical evidence in Latin America

Bidder’s short-term performance in mergers and acquisitions: Empirical evidence in Latin America

Comparte este artículo en

Autoría

Año de publicación

2022

Palabras clave

Fusiones, Estudio de eventos, Desempeño de postores, América Latina

Título en español

Desempeño de corto plazo de postores en Fusiones y Adquisiciones: Evidencia Empírica en América Latina

Descripción

Analizamos los rendimientos anormales de los postores alrededor de la fecha de anuncio de M&A en América Latina. La muestra consta de 297 anuncios de M&A que tuvieron lugar entre 2001 y 2019. La característica única de esta muestra es que el postor debe ser una empresa con sede en América Latina. Informamos un rendimiento anormal promedio estadísticamente significativo para los postores de 0.41% en la fecha del anuncio y 1.18% en una ventana de siete días (-3, +3). También informamos rendimientos anormales significativos si la fusión y adquisición es un conglomerado (1,01% a la fecha del anuncio). Si el método de pago es el efectivo, encontramos un rendimiento anormal significativo del 0,89%, tres días alrededor de la fecha del anuncio. Finalmente, no observamos que el tamaño de la transacción esté relacionado con el desempeño anormal del postor. (Maquieira, C., Behler, F., & Espinosa-Mendez, C. 2022)

Referencia

Maquieira, C., Behler, F., & Espinosa-Mendez, C. (2022). Bidder’s short-term performance in mergers and acquisitions: Empirical evidence in Latin America. Banking and Finance Review, 13(1), 21-35. https://bankingandfinancereview.com/index.php/BFR2021/article/view/13 [Accepted: June 2022, Published: October (4th Quarter/Autumn) 2022]

Carlos Patricio Maquieira Villanueva

Buscador